Fast eller variabel rente i 2026? Sådan vælger du den rigtige låntype

De to rentetyper set med en udlejers øjne

De grundlæggende forskelle er de samme som for en boligejer, men vægtningen er en anden. Det er den, vi ser på her. En fast rente betyder, at ydelsen ligger fast i hele lånets løbetid. Det giver et forudsigeligt cashflow, du kan budgettere efter. Falder renten senere, kan et fastforrentet realkreditlån typisk konverteres til en lavere rente, og stiger renten, kan lånet indfries til kurs 100. Det kan reducere restgælden. En variabel rente, fx et kort rentetilpasningslån, har typisk en lavere startrente. Det giver et bedre cashflow lige nu, men renten tilpasses løbende. Så den kan stige ved næste refinansiering, og det gør det fremtidige cashflow mere usikkert. fast eller variabel rente, den generelle guide

For en udlejer er den centrale forskel, at cashflowet ikke bare er en privatøkonomisk ydelse. Men selve grundlaget for, at investeringen løber rundt. En udlejningsejendom skal give et overskud efter alle udgifter, herunder renten, og hvis renten stiger og æder overskuddet, kan investeringen gå fra at give overskud til at give underskud. Derfor vejer forudsigeligheden i cashflowet ofte tungere for en udlejer, især en gearet en, end for en boligejer, der har en lønindkomst til at bære en højere ydelse. afkast efter alle udgifter, business case

Cashflow og rentesikkerhed: hvornår fast rente vinder

Her er den første af de to afgørende overvejelser for en udlejer: forholdet mellem cashflow og rentesikkerhed. Hvis din udlejning har et tyndt cashflow, altså et beskedent overskud efter renten, er du sårbar over for en rentestigning, fordi selv en mindre stigning kan vende overskuddet til underskud. I den situation er en fast rente en forsikring: du betaler en højere startrente. Men du køber til gengæld sikkerhed for, at ydelsen ikke stiger og vælter økonomien. Har din udlejning derimod et solidt cashflow med god margin til renten, kan du bedre bære en variabel rente og dens lavere startrente, fordi du har plads til, at renten kan stige, uden at investeringen kommer i underskud. tåler din udlejning en rentestigning, stresstest

Det er her, udlejningsvinklen adskiller sig fra boligejerens. En boligejer kan ofte bære en rentestigning med sin løn, men en udlejningsejendom skal bære den med lejen. Lejen kan ikke bare sættes op fra dag til dag, fordi den er bundet af lejereglerne. Derfor er rentesikkerheden ofte mere værd for en udlejer med et tyndt cashflow, mens en udlejer med god margin har mere frihed til at vælge den lavere, variable rente. Regn derfor altid på, hvor meget renten kan stige, før din udlejning kommer i underskud, og lad det tal styre valget. sæt huslejen rigtigt fra start

Salgshorisonten: den oversete faktor ved indfrielse

Den anden afgørende overvejelse er salgshorisonten, og den overses ofte. Når du sælger en udlejningsejendom, skal lånet indfries. Her spiller rentetypen en rolle, som er særlig relevant for en investor, der ikke nødvendigvis vil beholde ejendommen for evigt. Et fastforrentet realkreditlån kan indfries til kurs 100. Det betyder, at hvis renten er steget, kan restgælden faktisk være faldet. Det er en fordel ved et salg i en periode med højere rente. Et kort, variabelt lån har derimod en kurs, der typisk ligger tæt på 100, men et lån med kort restløbetid kan handles til overkurs, altså over kurs 100. Det kan betyde, at du skal betale lidt mere end restgælden for at indfri. belån friværdien (forskellen på værdi og gæld) til ejendom nummer to

For dig som investor betyder det, at salgshorisonten bør indgå i rentevalget. Har du en kort eller usikker salgshorisont og vil beskytte dig mod en høj indfrielseskurs i en periode med rentestigning, taler kursforholdene ved indfrielse for en fast rente. Har du en lang horisont og vil beholde ejendommen længe, vejer den lavere løbende rente på et variabelt lån tungere, fordi indfrielsen ligger langt ude i fremtiden. Rentevalget for en udlejer står og falder med to ting, cashflowets robusthed og salgshorisonten. Et tyndt cashflow og en kort horisont taler for fast rente, et solidt cashflow og en lang horisont giver mere frihed til variabel. Og uanset valget bør du altid stressteste udlejningen ved en markant højere rente. For det er den test, der afslører, om din investering kan bære en renteændring. tåler din udlejning en rentestigning, stresstest

Sådan vælger du rentetype som udlejer: 1) regn ud, hvor meget renten kan stige, før din udlejning kommer i underskud; 2) vælg fast rente, hvis cashflowet er tyndt og en stigning vil vælte økonomien; 3) overvej variabel rente, hvis cashflowet har god margin til renten; 4) medregn din salgshorisont, da rentetypen påvirker indfrielseskursen ved et salg; 5) husk, at et fastforrentet lån kan indfries til kurs 100, hvilket er en fordel ved salg i en højrenteperiode; 6) og stresstest altid udlejningen ved en markant højere rente, uanset hvad du vælger.

Regn selv efter med låneberegner, så du ser tallene for netop din situation, før du går videre.

Overblik: rentetype, cashflow og salg

Tabellen er emnet i fem rækker. Gennemgangen ovenfor folder den ud. Kernen er, at fast rente giver en fast ydelse. Cashflowet bliver forudsigeligt. Prisen er en lidt højere startrente. Variabel rente starter lavere. Men ydelsen følger renten og kan stige. For en udlejer vejer et forudsigeligt cashflow ofte tungest. Salgshorisonten spiller også ind, fordi et fastforrentet lån ikke altid kan indfries til kurs 100. Valget er en afvejning mellem sikkerhed og en lav start.

Taleksempel: cashflow ved fast og variabel

Lad os se forskellen med konkrete tal. En udlejningsejendom købes for 3 mio. kr. og belånes 80 % (realkreditlovens § 5, stk. 1 sætter grænsen for helårsbolig). Det giver et realkreditlån på 2,4 mio. kr. Årlig bruttoleje er 156.000 kr. (13.000 kr./md.), og den samlede drift koster 42.000 kr./år (forsikring, vedligehold, grundskyld). Tallene er afdragsfrie for at isolere renteeffekten.

Med fast rente er cashflowet 1.500 kr./md. uanset renteudviklingen. Med F5 starter det højere (3.500 kr./md.), men stiger renten til 5 %, vender det til et underskud på 500 kr./md. Med afdrag falder cashflowet yderligere. Renteniveauerne er redaktionelt skøn baseret på Finans Danmarks boligmarkedsstatistik og Nationalbankens MFI-rentestatistik, sommeren 2026. Regn dit eget afkast, se afkast efter alle udgifter, business case, og stresstest for en stigning, se tåler din udlejning en rentestigning, stresstest.

Sådan vælger du rente efter din situation

Fire principper skærer valget rent.

Sæt cashflow-sikkerhed højt. For en udlejer er et forudsigeligt overskud ofte mere værd end en lav startrente. Vil du kunne love dig selv et fast cashflow, taler det for fast rente, se sæt huslejen rigtigt fra start.

Stresstest den variable rente. Vælger du variabel, så regn på, hvad en rentestigning gør ved din ydelse og dit overskud. Kan du bære en markant stigning, er variabel en mulighed; kan du ikke, er den farlig, se tåler din udlejning en rentestigning, stresstest.

Tænk på salgshorisonten. Et fastforrentet lån kan ikke altid indfries til kurs 100, og kursen kan flytte sig, når du sælger. Regn den mulige kursregulering med, hvis du forventer at sælge inden for få år, se fast eller variabel rente, den generelle guide.

Og se det i din samlede gæld. Har du flere lån, kan en blanding af fast og variabel sprede risikoen. Vurdér rentevalget på tværs af hele din portefølje, ikke kun på det enkelte lån, se belån friværdien til ejendom nummer to. For en udlejer vejer cashflow tungest. Fast rente køber ro og forudsigelighed; variabel køber en lav start mod en større usikkerhed.

Faldgruber

• At vælge rente som en boligejer. En udlejning bærer renten med lejen, ikke med en løn, så cashflowet vejer tungere.
• At undervurdere renterisikoen på et tyndt cashflow. Selv en mindre rentestigning kan vende et beskedent overskud til underskud.
• At glemme salgshorisonten. Rentetypen påvirker indfrielseskursen ved et salg. Det er særlig relevant for en investor.
• At overse chancen for at indfri til kurs 100. Et fastforrentet lån kan indfries til kurs 100. Det er en fordel i en højrenteperiode.
• At droppe stresstesten. Uanset rentetype afslører en stresstest ved højere rente, om din udlejning kan bære en renteændring.

Kilder

Kilder: lov om realkreditlån og realkreditobligationer m.v. (LBK nr. 315 af 16.03.2023), § 5 om belåningsgrænser (https://www.retsinformation.dk/eli/lta/2023/315); Nationalbanken, MFI-statistik, pengeinstitutternes udlånsrenter (https://www.nationalbanken.dk/statistik); Finans Danmark, Boligmarkedsstatistik, tabel BM010 (https://finansdanmark.dk/tal-og-data/boligstatistik); Finanstilsynet (https://www.finanstilsynet.dk). Renteniveauer i taleksemplet er redaktionelt skøn. Yderligere kilder: lejeloven (LOV nr. 341 af 22.03.2022) (https://www.retsinformation.dk/eli/lta/2022/341). Senest opdateret: april 2026.

Ofte stillede spørgsmål

Er fast eller variabel rente bedst?

Der er ikke ét svar. Fast rente giver tryghed og en indbygget kursgevinst, hvis renten stiger, og passer til et stramt budget og en lang horisont. Variabel rente giver en lavere ydelse. Men med risiko for, at den stiger, og passer bedst, hvis du har luft i budgettet.

Hvad er forskellen på F-kort, F3 og F5?

Tallet fortæller, hvor ofte renten sættes fast. F-kort tilpasses hyppigt og er ofte billigst, men mest usikkert. F3 og F5 låser renten i tre eller fem år ad gangen og giver mere ro mod en lidt højere rente.

Hvad er renten på et fast og et variabelt lån i 2026?

I begyndelsen af 2026 lå den 30-årige faste rente omkring 4 pct., mens et F5-lån i marts 2026 lå omkring 3,2 til 3,7 pct. Renterne ændrer sig løbende, så tjek de aktuelle satser hos dit institut.